Эканамічныя паказчыкі Фундаментальны аналіз - Эканамічныя паказчыкі Forex

Фундаментальны аналіз - гэта метад, які аналізуе справаздачы аб прыбытках, балансы, эканамічныя паказчыкі, сацыяльныя фактары і дзяржаўную палітыку дзелавога цыклу, які дазваляе прагназаваць рух цэн і тэндэнцыі на рынку.

Тэхнічныя паказчыкі з'яўляюцца больш аб'ектыўнымі, чым патэнцыйныя вобласці і лініі трэнду, якія можна выкарыстоўваць для вызначэння балансу паміж бычынымі трэйдарамі і мядзведжымі трэйдарамі. Кожны тэхнічны індыкатар можна выкарыстоўваць сам па сабе, але ідэальна падыдзе спалучэнне двух ці трох.

Прасунутыя трэйдары таксама могуць выбраць камбінацыю тэхнічных індыкатараў з лініямі трэнду і фармаваннем па плошчы.

Асноўныя тэхнічныя паказчыкі дзеляцца на тры катэгорыі: паслядоўнік трэнду, асцылятар і гучнасць. Улічваючы, што для кожнага тэхнічнага індыкатара ёсць прадусталяваныя параметры, лепш наладзіць яго налады, каб максімальна павысіць яго прадукцыйнасць. Трэйдар павінен будзе рэгуляваць працэнт у залежнасці ад валютнай пары і часовых рамак, на якія ён разглядае. Вызначаючы, які тэхнічны індыкатар вам больш падыходзіць, лепш атрымаць дасканалыя веды па кожным з гэтых паказчыкаў, каб пазбегнуць любой формы няправільнага тлумачэння.

Паказчыкі дзелавога жыццёвага цыкла

Ёсць два тыпу паказчыкаў, якія апісваюць рух эканомікі, калі яна ўваходзіць у пэўную фазу бізнес -цыкла; вядучыя і адстаючыя паказчыкі.

Вядучы індыкатар

Вядучы індыкатар спрабуе сказаць, што рынак будзе рабіць у будучыні. Яны выкарыстоўваюцца для прагназавання змен у эканоміцы, але не заўсёды дакладныя. Прыклады вядучых паказчыкаў ўключаюць тыдзень вытворчасці, дазволы на будаўніцтва, страхавыя патрабаванні па беспрацоўі, грашовую масу, змяненне запасаў і цэны на акцыі. Цэнтральныя банкі сочаць за многімі з гэтых паказчыкаў, калі вырашаюць, што рабіць з працэнтнымі стаўкамі.

Асноўныя вядучыя паказчыкі:

Фондавая біржа

Хоць фондавы рынак не з'яўляецца самым важным паказчыкам, гэта той, на які большасць людзей звяртае ўвагу ў першую чаргу. Паколькі цэны на акцыі збольшага грунтуюцца на тым, што кампаніі павінны зарабляць, рынак можа паказаць кірунак эканомікі, калі ацэнкі прыбытку дакладныя.

Напрыклад, моцны рынак можа выказаць здагадку, што ацэнка прыбытку павялічваецца і, такім чынам, эканоміка ў цэлым рыхтуецца да поспеху. І наадварот, спад рынку можа сведчыць аб тым, што чакаецца зніжэнне даходаў кампаній і што эканоміка ідзе да рэцэсіі.

Тым не менш, існуюць недахопы ў залежнасці ад фондавага рынку ў якасці вядучага паказчыка. Па -першае, ацэнка прыбытку можа быць няправільнай. Па -другое, фондавы рынак уразлівы для маніпуляцый. Напрыклад, урад і Федэральная рэзервовая сістэма выкарыстоўвалі колькаснае змякчэнне, сродкі федэральнага стымулявання і іншыя стратэгіі, каб утрымліваць рынкі на высокім узроўні, каб утрымаць грамадства ад панікі ў выпадку эканамічнага крызісу.

Больш за тое, трэйдары і карпарацыі Уол-стрыт могуць маніпуляваць лічбамі, каб раздуваць акцыі з дапамогай вялікіх аб'ёмаў таргоў, складаных стратэгій вытворных фінансавых інструментаў і творчых прынцыпаў бухгалтарскага ўліку (законных і незаконных). Паколькі асобнымі акцыямі і агульным рынкам можна маніпуляваць як такім, кошт акцый або індэкса не абавязкова адлюстроўваюць іх сапраўдную асноўную моц або кошт.

Нарэшце, фондавы рынак таксама схільны стварэнню «бурбалак», якія могуць даць ілжывы станоўчы вынік адносна кірунку рынку. Рыначныя бурбалкі ствараюцца, калі інвестары ігнаруюць асноўныя эканамічныя паказчыкі, а простае празмернасць прыводзіць да непадтрымоўванага росту ўзроўню цэн. Гэта можа стварыць «ідэальны шторм» для карэкцыі рынку, што мы ўбачылі, калі рынак разваліўся ў 2008 годзе ў выніку завышанай аплаты крэдытаў і крэдытных дэфолтаў.

Вытворчая дзейнасць

Вытворчая дзейнасць - яшчэ адзін паказчык стану эканомікі. Гэта моцна ўплывае на ВУП (валавы ўнутраны прадукт); павелічэнне, якое сведчыць аб павелічэнні попыту на спажывецкія тавары і, у сваю чаргу, аб здаровай эканоміцы. Больш за тое, паколькі рабочыя павінны вырабляць новыя тавары, павелічэнне вытворчай актыўнасці таксама павышае занятасць і, магчыма, заработную плату.

Аднак павелічэнне вытворчай актыўнасці таксама можа ўвесці ў зман. Напрыклад, часам вырабленыя тавары не даходзяць да канчатковага спажыўца. Яны могуць некаторы час знаходзіцца ў аптовых або рознічных таварах, што павялічвае кошт утрымання актываў. Таму, гледзячы на ​​дадзеныя аб вытворчасці, важна таксама глядзець на дадзеныя аб рознічных продажах. Калі і тое, і іншае расце, гэта сведчыць аб павелічэнні попыту на спажывецкія тавары. Аднак таксама важна паглядзець на ўзроўні складскіх запасаў, якія мы абмяркуем далей.

Узроўні інвентарызацыі

Высокія ўзроўні запасаў могуць адлюстроўваць дзве вельмі розныя рэчы: або тое, што попыт на інвентар будзе павялічвацца, або існуючы недахоп попыту.

У першым сцэнары прадпрыемствы наўмысна назапашваюць запасы, каб падрыхтавацца да павелічэння спажывання ў бліжэйшыя месяцы. Калі спажывецкая актыўнасць павялічыцца, як чакаецца, прадпрыемствы з вялікім запасам могуць задаволіць попыт і тым самым павялічыць прыбытак. Абодва добрыя рэчы для эканомікі.

У другім сцэнары, аднак, вялікія запасы адлюстроўваюць тое, што прапановы кампаніі перавышаюць попыт. Гэта не толькі каштуе кампаніям грошай, але і паказвае, што рознічныя продажы і давер спажыўцоў знізіліся, што яшчэ больш сведчыць аб тым, што наперадзе цяжкія часы.

Рознічныя продажу

Рознічныя продажы - гэта асабліва важныя паказчыкі і функцыі рука аб руку з узроўнем складскіх запасаў і вытворчай дзейнасцю. Самае галоўнае, моцныя рознічныя продажы непасрэдна павялічваюць ВУП, што таксама ўмацоўвае ўнутраную валюту. Пры паляпшэнні продажаў кампаніі могуць наймаць больш супрацоўнікаў для продажу і вытворчасці большай колькасці прадукцыі, што, у сваю чаргу, вяртае больш грошай у кішэні спажыўцоў.

Адным недахопам гэтай метрыкі з'яўляецца тое, што яна не ўлічвае, як людзі аплачваюць свае пакупкі. Напрыклад, калі спажыўцы бяруць доўг, каб набыць тавары, гэта можа сведчыць аб надыходзячай рэцэсіі, калі доўг стане занадта вялікім, каб пагасіць яго. Аднак у цэлым павелічэнне рознічных продажаў сведчыць аб паляпшэнні эканомікі.

Дазволы на будаўніцтва

Дазволы на будаўніцтва дазваляюць прадбачыць будучыя ўзроўні прапановы нерухомасці. Вялікі аб'ём паказвае на актыўнасць будаўнічай галіны, якая прагназуе павелічэнне колькасці працоўных месцаў і, зноў жа, павелічэнне ВУП.

Але, як і ў выпадку з інвентарызацыяй, калі пабудавана больш дамоў, чым спажыўцы гатовыя купіць, гэта адымае сутнасць будаўніка. Каб кампенсаваць, верагодна, знізяцца цэны на жыллё, што, у сваю чаргу, абясцэньвае ўвесь рынак нерухомасці, а не толькі «новыя» дамы.

Рынак жылля

Зніжэнне коштаў на жыллё можа сведчыць аб тым, што прапанова перавышае попыт, што існуючыя цэны недаступныя і/або што цэны на жыллё завышаныя і іх неабходна выправіць у выніку ўзнікнення бурбалкі на жыллё.

Пры любым сцэнары зніжэнне жылля негатыўна адбіваецца на эканоміцы па некалькіх ключавых прычынах:

 

Калі вы глядзіце на дадзеныя аб жыллё, звярніце ўвагу на дзве рэчы: змяненне коштаў на жыллё і змяненне продажаў. Калі продажы зніжаюцца, гэта звычайна паказвае, што кошты таксама ўпадуць. Напрыклад, абвал жыллёвага бурбалкі ў 2007 г. аказаў сур'ёзныя наступствы для эканомікі і шырока абвінавачваецца ў тым, што ЗША прывялі да рэцэсіі.

Узровень новых бізнес -стартапаў

Колькасць новых прадпрыемстваў, якія ўваходзяць у эканоміку, - яшчэ адзін паказчык эканамічнага здароўя. На самай справе, некаторыя сцвярджаюць, што малы бізнес наймае больш супрацоўнікаў, чым буйныя карпарацыі, і тым самым уносіць большы ўклад у барацьбу з беспрацоўем.

Больш за тое, малы бізнес можа ўнесці значны ўклад у ВУП, і яны ўкараняюць інавацыйныя ідэі і прадукты, якія стымулююць рост. Таму павелічэнне малога бізнесу-надзвычай важны паказчык эканамічнага дабрабыту любой капіталістычнай нацыі.

Індыкатар адставання

Індыкатар адставання - гэта эканамічны паказчык, які павольна рэагуе на эканамічныя змены, і таму мае невялікую прагнастычную каштоўнасць. Як правіла, гэтыя тыпы індыкатараў ідуць за падзеяй; яны маюць гістарычны характар. Напрыклад, у сістэме вымярэння эфектыўнасці прыбытак, атрыманая бізнесам, з'яўляецца паказчыкам адставання, паколькі адлюстроўвае гістарычныя паказчыкі; такім жа чынам, паляпшэнне задаволенасці кліентаў з'яўляецца вынікам ініцыятыў, прынятых у мінулым. Адстаючыя паказчыкі дэманструюць, наколькі паспяхова эканоміка працуе за апошнія некалькі месяцаў, што дае магчымасць эканамістам перагледзець свае прагнозы і зрабіць лепшыя прагнозы.

Асноўныя паказчыкі адставання:

Валавы ўнутраны прадукт (ВУП)

Эканамісты звычайна лічаць ВУП найважнейшым паказчыкам стану здароўя эканомікі. Калі ВУП павялічваецца, гэта прыкмета моцнай эканомікі. Фактычна прадпрыемствы будуць карэктаваць свае выдаткі на складскія запасы, фонды аплаты працы і іншыя інвестыцыі зыходзячы з вытворчасці ВУП.

Аднак ВУП таксама не з'яўляецца бездакорным паказчыкам. Як і фондавы рынак, ВУП можа ўвесці ў зман з -за такіх праграм, як колькаснае змякчэнне і празмерныя дзяржаўныя выдаткі. Напрыклад, урад павялічыў ВУП на 4% у выніку стымулюючых выдаткаў, а Федэральная рэзервовая сістэма накіравала ў эканоміку прыкладна 2 трлн. Абедзве гэтыя спробы выправіць выпадзенне рэцэсіі прынамсі часткова адказваюць за рост ВУП.

Больш за тое, у якасці адстаючага паказчыка некаторыя ставяць пад сумнеў сапраўднае значэнне паказчыка ВУП. У рэшце рэшт, гэта проста кажа нам, што ўжо адбылося, а не тое, што будзе. Тым не менш, ВУП з'яўляецца адным з ключавых фактараў таго, ці ўступаюць Злучаныя Штаты ў рэцэсію. Эмпірычнае правіла заключаецца ў тым, што калі ВУП падае больш чым на два кварталы, надыходзіць рэцэсія.

Даходы і заработная плата

Калі эканоміка працуе эфектыўна, даходы павінны рэгулярна павялічвацца, каб не адставаць ад сярэдняга кошту жыцця. Аднак калі даходы зніжаюцца, гэта з'яўляецца прыкметай таго, што працадаўцы або зніжаюць стаўкі заработнай платы, звольняць работнікаў або скарачаюць час працы. Зніжэнне даходаў таксама можа адлюстроўваць абстаноўку, калі інвестыцыі таксама не прыносяць поспеху.

Даходы разбіваюцца па розных дэмаграфічных прыкметах, такіх як пол, узрост, этнічная прыналежнасць і ўзровень адукацыі, і гэтая дэмаграфія дае ўяўленне аб тым, як змяняюцца заробкі для розных груп насельніцтва. Гэта важна, таму што тэндэнцыя, якая закранае некалькі выкідаў, можа сведчыць аб праблеме даходу для ўсёй краіны, а не толькі аб групах, якія яна ўздзейнічае.

ўзровень беспрацоўя

Узровень беспрацоўя вельмі важны і вымярае колькасць людзей, якія шукаюць працу, у працэнтах ад агульнай колькасці працоўнай сілы. У здаровай эканоміцы ўзровень беспрацоўя складзе ад 3% да 5%.

Аднак, калі ўзровень беспрацоўя высокі, у спажыўцоў застаецца менш грошай, што негатыўна ўплывае на рознічныя крамы, ВУП, рынкі жылля і акцыі. Дзяржаўны доўг таксама можа павялічвацца за кошт стымулюючых выдаткаў і праграм дапамогі, такіх як дапамога па беспрацоўі і талоны на харчаванне.

Аднак, як і большасць іншых паказчыкаў, узровень беспрацоўя можа ўвесці ў зман. Ён адлюстроўвае толькі частку беспрацоўных, якія шукалі працу на працягу апошніх чатырох тыдняў, і лічыць тых, хто працуе на няпоўны працоўны дзень, цалкам занятымі. Такім чынам, афіцыйны ўзровень беспрацоўя можа быць значна заніжаны.

Адна з альтэрнатыўных паказчыкаў-уключыць у якасці беспрацоўных тых, хто нязначна прывязаны да працоўнай сілы (г.зн. тых, хто перастаў шукаць, але зноў паступіў бы на працу, калі эканоміка палепшылася), і тых, хто можа знайсці працу толькі на няпоўны працоўны дзень.

Індэкс спажывецкіх цэн (інфляцыя)

Індэкс спажывецкіх цэн (ІСЦ) адлюстроўвае павелічэнне кошту жыцця або інфляцыю. ІСЦ разлічваецца шляхам вымярэння выдаткаў на тавары і паслугі першай неабходнасці, у тым ліку на транспартныя сродкі, медыцынскую дапамогу, прафесійныя паслугі, жыллё, адзенне, транспарт і электроніку. Затым інфляцыя вызначаецца сярэднім павелічэннем кошту агульнай кошыка тавараў за пэўны перыяд часу.

Высокі ўзровень інфляцыі можа знізіць кошт долара хутчэй, чым можа кампенсаваць даход сярэдняга спажыўца. Гэта, такім чынам, зніжае пакупніцкую здольнасць спажыўцоў, а сярэдні ўзровень жыцця зніжаецца. Больш за тое, інфляцыя можа паўплываць на іншыя фактары, такія як рост працоўных месцаў, і можа прывесці да зніжэння ўзроўню занятасці і ВУП.

Аднак інфляцыя не зусім дрэнная рэч, асабліва калі яна адпавядае зменам даходу сярэдняга спажыўца. Некаторыя ключавыя перавагі ўмеранага ўзроўню інфляцыі ўключаюць:

 

Дэфляцыя - гэта стан, пры якім кошт жыцця зніжаецца. Хоць гэта гучыць як добрая рэч, гэта паказчык таго, што эканоміка знаходзіцца ў вельмі дрэнным стане. Дэфляцыя адбываецца, калі спажыўцы вырашаюць скараціць выдаткі і часта выклікаецца скарачэннем прапановы грошай. Гэта прымушае рознічныя гандляры зніжаць цэны, каб задаволіць больш нізкі попыт. Але калі рознічныя гандляры зніжаюць кошты, іх прыбытак значна скарачаецца. Паколькі ў іх няма столькі грошай, каб плаціць сваім супрацоўнікам, крэдыторам і пастаўшчыкам, ім даводзіцца скарачаць заработную плату, звальняць супрацоўнікаў або неплаціць крэдыты.

Гэтыя праблемы выклікаюць яшчэ большае скарачэнне прапановы грошай, што прыводзіць да павышэння ўзроўню дэфляцыі і стварае заганны круг, які можа прывесці да эканамічнай дэпрэсіі.

валюта Моц

Моцная валюта павялічвае пакупніцкую і прадажную здольнасць краіны ў параўнанні з іншымі краінамі. Краіна з больш моцнай валютай можа прадаваць сваю прадукцыю за мяжой па больш высокіх замежных цэнах і імпартаваць прадукцыю танней.

Аднак слабы даляр таксама мае перавагі. Калі даляр слабы, Злучаныя Штаты могуць прыцягнуць больш турыстаў і заахвоціць іншыя краіны купляць амерыканскія тавары. Фактычна, па меры падзення даляра попыт на амерыканскую прадукцыю павялічваецца.

працэнтныя стаўкі

Працэнтныя стаўкі - яшчэ адзін важны адстаючы паказчык эканамічнага росту. Яны ўяўляюць сабой кошт пазычання грошай і грунтуюцца на стаўцы федэральных фондаў, якая ўяўляе сабой стаўку, па якой грошы крэдытуюцца з аднаго банка ў іншы, і вызначаецца Федэральным камітэтам па адкрытым рынку (FOMC). Гэтыя стаўкі змяняюцца ў выніку эканамічных і рынкавых падзей.

Калі стаўка федэральных фондаў павялічваецца, банкі і іншыя крэдыторы павінны плаціць больш высокія працэнтныя стаўкі, каб атрымаць грошы. Яны, у сваю чаргу, пазычаюць пазычальнікам грошы па больш высокіх стаўках для кампенсацыі, што робіць пазычальнікаў больш неахвотнымі браць крэдыты. Гэта перашкаджае бізнесу пашырацца, а спажыўцам - браць у доўг. У выніку рост ВУП становіцца стагнацыйным.

З іншага боку, занадта нізкія стаўкі могуць прывесці да павелічэння попыту на грошы і павысіць верагоднасць інфляцыі, што, як мы ўжо казалі вышэй, можа сказіць эканоміку і кошт яе валюты. Такім чынам, бягучыя працэнтныя стаўкі паказваюць на бягучы стан эканомікі і могуць таксама прапанаваць, куды яна таксама можа накіравацца.

карпаратыўныя прыбытку

Высокія карпаратыўныя прыбыткі карэлююць з ростам ВУП, таму што яны адлюстроўваюць павелічэнне продажаў і, такім чынам, стымулююць рост працоўных месцаў. Яны таксама павялічваюць паказчыкі фондавага рынку, паколькі інвестары шукаюць месцы для ўкладання даходу. Пры гэтым рост прыбыткаў не заўсёды адлюстроўвае здаровую эканоміку.

Напрыклад, у перыяд рэцэсіі, які пачаўся ў 2008 годзе, кампаніі атрымлівалі прыбытак у значнай ступені ў выніку празмернага аўтсорсінгу і скарачэння (у тым ліку сур'ёзнага скарачэння працоўных месцаў). Паколькі абедзве віды дзейнасці выводзілі працоўныя месцы з эканомікі, гэты паказчык ілжыва сведчыў аб моцнай эканоміцы.

Гандлёвы баланс

Сальда гандлю ўяўляе сабой чыстую розніцу паміж коштам экспарту і імпарту і паказвае, ці ёсць прафіцыт у гандлі (у краіну паступае больш грошай), ці дэфіцыт гандлёвага балансу (больш грошай ідзе з краіны).

Прафіцыты ў гандлі, як правіла, пажаданыя, але калі прафіцыт гандлю занадта высокі, краіна не можа ў поўнай меры скарыстацца магчымасцю набываць прадукцыю іншых краін. Гэта значыць, што ў глабальнай эканоміцы краіны спецыялізуюцца на вытворчасці канкрэтнай прадукцыі, выкарыстоўваючы пры гэтым перавагі тавараў, якія іншыя краіны вырабляюць больш таннымі і эфектыўнымі тэмпамі.

Дэфіцыт гандлёвага балансу можа прывесці да значнага ўнутранага доўгу. У доўгатэрміновай перспектыве дэфіцыт гандлёвага балансу можа прывесці да дэвальвацыі мясцовай валюты па меры павелічэння знешняга доўгу. Гэта павелічэнне доўгу знізіць давер да мясцовай валюты, што непазбежна знізіць попыт на яе, а значыць, і кошт. Больш за тое, значная запазычанасць, верагодна, прывядзе да сур'ёзнай фінансавай нагрузкі для будучых пакаленняў, якія будуць вымушаныя яе выплачваць.

Кошт таварных заменнікаў у доларах ЗША

Золата і срэбра часта разглядаюцца як заменнікі даляра ЗША. Калі эканоміка пакутуе або кошт даляра ЗША зніжаецца, гэтыя тавары растуць у цане, таму што ўсё больш людзей купляюць іх у якасці меры абароны. Лічыцца, што яны маюць уласцівую каштоўнасць, якая не зніжаецца.

Акрамя таго, паколькі цэны на гэтыя металы ацэньваюцца ў доларах ЗША, любое пагаршэнне або прагназуемае зніжэнне кошту даляра лагічна павінна прывесці да росту кошту металу. Такім чынам, кошты на каштоўныя металы могуць выступаць як адлюстраванне спажывецкіх настрояў да долара ЗША і яго будучыні. Напрыклад, разгледзім рэкордна высокі кошт золата ў 1,900 долараў за ўнцыю ў 2011 годзе, калі кошт долара ЗША пагоршыўся.

Крыніцы:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com