Асновы аналізу акцый

Рынкі быка і мядзведзя і кароткія продажу

Дзве асноўныя канцэпцыі гандлю на фондавым рынку - гэта «бычыны» і «мядзведжы» рынкі.

Тэрмін бычынага рынку выкарыстоўваецца для абазначэння фондавага рынку, на якім кошт акцый звычайна расце. Менавіта на гэтым рынку працвітае большасць інвестараў, паколькі большасць інвестараў у акцыі - гэта пакупнікі, а не кароткія прадаўцы акцый. Мядзведжы рынак існуе, калі цэны на акцыі ў цэлым зніжаюцца.

Інвестары ўсё яшчэ могуць атрымліваць прыбытак нават на мядзведжых рынках праз кароткія продажу. Кароткі продаж - гэта практыка пазычання акцый, якія не належаць інвестару ў брокерскай кампаніі, якая валодае ўласнымі акцыямі. Затым інвестар прадае запазычаныя акцыі на другасным рынку і атрымлівае грошы ад гэтай продажу акцый. Калі кошт акцый знізіцца, як спадзяецца інвестар, то інвестар можа атрымаць прыбытак, купіўшы дастатковую колькасць акцый, каб вярнуць брокеру колькасць акцый, якія яны пазычылі па агульнай цане, меншай за тую, якую яны атрымалі за продаж акцый. раней па больш высокай цане.

Напрыклад, калі інвестар мяркуе, што акцыі кампаніі "А", хутчэй за ўсё, знізяцца з яе бягучай цаны ў 20 долараў за акцыю, інвестар можа адкласці так званы маржавы дэпазіт, каб пазычыць 100 акцый акцыі ў яго брокер. Затым ён прадае гэтыя акцыі па 20 долараў кожная, бягучая цана, што дае яму 2,000 долараў. Калі акцыя ўпадзе да 10 долараў за акцыю, інвестар можа купіць 100 акцый, каб вярнуцца свайму брокеру ўсяго за 1,000 долараў, пакінуўшы яму прыбытак у памеры 1,000 долараў.

Аналіз акцый - рынкавая капіталізацыя, EPS і фінансавыя каэфіцыенты

Аналітыкі фондавага рынку і інвестары могуць паглядзець на розныя фактары, каб паказаць верагоднае будучае кірунак акцый уверх ці ўніз па цане.

Вось агляд некаторых найбольш часта прагляданых зменных для аналізу запасаў.

Рынкавая капіталізацыя акцый або рынкавая капіталізацыя - гэта агульны кошт усіх акцый, якія знаходзяцца ў звароце. Больш высокая рынкавая капіталізацыя звычайна паказвае на больш устойлівую і фінансава забяспечаную кампанію.

Кампаніі, якія гандлююцца на адкрытым рынку, абавязаны рэгулюючымі органамі абмену рэгулярна прадстаўляць справаздачы аб прыбытках. Гэтыя справаздачы, якія выходзяць штоквартальна і штогод, уважліва праглядаюцца аналітыкамі рынку як добры паказчык таго, як паспяхова працуе кампанія. Сярод ключавых фактараў, прааналізаваных у справаздачах аб прыбытках, - прыбытак кампаніі на акцыю (EPS), якая адлюстроўвае прыбытак кампаніі, падзеленую на ўсе яе акцыі.

Аналітыкі і інвестары таксама часта вывучаюць любыя з шэрагу фінансавых каэфіцыентаў, якія прызначаны паказаць фінансавую стабільнасць, прыбытковасць і патэнцыял росту публічна торгуемай кампаніі. Ніжэй прыведзены некаторыя з ключавых фінансавых паказчыкаў, якія інвестары і аналітыкі лічаць:

Суадносіны кошту і прыбытку (P/E)

Суадносіны кошту акцый кампаніі ў адносінах да яе EPS. Больш высокі каэфіцыент P/E паказвае на тое, што інвестары гатовыя плаціць больш высокія цэны за акцыю за акцыі кампаніі, таму што яны чакаюць росту кампаніі і росту кошту акцый.

Суадносіны доўгу і ўласнага капіталу

Гэта асноўны паказчык фінансавай стабільнасці кампаніі, паколькі ён паказвае, які працэнт аперацый кампаніі фінансуецца за кошт доўгу ў параўнанні з тым, які працэнт фінансуецца інвестарамі ў акцыі. Больш нізкае стаўленне доўгу да ўласнага капіталу, якое паказвае на першаснае фінансаванне з боку інвестараў.

Каэфіцыент рэнтабельнасці ўласнага капіталу (ROE): Каэфіцыент рэнтабельнасці ўласнага капіталу (ROE) лічыцца добрым паказчыкам патэнцыялу росту кампаніі, паколькі паказвае чысты прыбытак кампаніі адносна сукупных інвестыцый у капітал у кампаніі.

Каэфіцыент рэнтабельнасці ўласнага капіталу (ROE)

Каэфіцыент рэнтабельнасці ўласнага капіталу (ROE) лічыцца добрым паказчыкам патэнцыялу росту кампаніі, паколькі паказвае чысты прыбытак кампаніі адносна сукупных інвестыцый у капітал у кампаніі.

Profit Margin

Інвестары могуць улічваць некалькі каэфіцыентаў прыбытку, у тым ліку рэнтабельнасць аперацыйнай і чыстую прыбытак. Перавага глядзець на маржу прыбытку, а не проста на абсалютную лічбу прыбытку, заключаецца ў тым, што яна паказвае, якая працэнтная прыбытковасць кампаніі. Напрыклад, кампанія можа паказаць прыбытак у памеры 2 мільёнаў долараў, але калі гэта прывядзе толькі да 3% прыбытку, то любое значнае зніжэнне даходаў можа пагражаць рэнтабельнасці кампаніі.

Іншыя звычайна выкарыстоўваюцца фінансавыя каэфіцыенты ўключаюць рэнтабельнасць актываў (ROA), дывідэндную прыбытковасць, суадносіны цана да балансу (P/B), бягучы каэфіцыент і каэфіцыент абарачальнасці запасаў.

Крыніцы:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com