PSS кажа, што пераход на аблігацыі з плаваючай стаўкай заўчасны
Інвестарам усё яшчэ лепш у кароткатэрміновых каштоўных паперах з фіксаванай стаўкай
Новая справаздача, апублікаваная сёння Цэнтрам фінансавых даследаванняў PSS, падраздзяленнем PSS & Co., Inc., папярэджвае інвестараў аб рызыках занадта ранняга інвеставання ў аблігацыі з плаваючай стаўкай, адзначаючы, што кароткатэрміновыя каштоўныя паперы з фіксаванай стаўкай могуць па-ранейшаму лепшы выбар у цяперашніх умовах. Эксперты PSS па аблігацыях з фіксаваным прыбыткам кажуць, што заўчасна чакаючы павышэння кароткатэрміновых працэнтных ставак, інвестары ў аблігацыі з плаваючай стаўкай могуць ненаўмысна адмаўляцца ад бягучага прыбытку ў абмен на патэнцыял больш высокіх купонных плацяжоў у далейшым.
Аблігацыі з плаваючай стаўкай, якія таксама называюць "плаваючымі", адсочваюць змены працэнтных ставак і адпаведна карэктуюць свае купоны. Яны, як правіла, працуюць добра, калі кароткатэрміновыя стаўкі растуць, але многія рознічныя інвестары не разумеюць, што прыбытак ад плаваючых акцый расце толькі тады, калі кароткатэрміновыя працэнтныя стаўкі растуць, а не тады, калі доўгатэрміновыя стаўкі растуць адны.
Справа для фіксаваных ставак зараз
Уплыў павышэння працэнтных ставак на партфель аблігацый інвестара важны, і аўтары згодныя з тым, што даходнасць аблігацый, верагодна, будзе працягваць расці ў будучыні. Але эксперты PSS мяркуюць, што тэмпы будуць больш павольнымі, чым многія прагназуюць, і велічыня росту можа быць ніжэйшай, чым многія чакаюць.
У Белай кнізе тлумачыцца, што аблігацыі з плаваючай стаўкай, якія нясуць уласны набор рызык, могуць мець сэнс для партфеля з фіксаваным прыбыткам, калі чакаецца рост кароткатэрміновых працэнтных ставак у дастаткова кароткія тэрміны. Аўтары адзначаюць, што большасць аблігацый з фіксаванай стаўкай у цяперашні час прапануюць больш высокую прыбытковасць, чым супастаўныя аблігацыі з плаваючай стаўкай, аднак выбар на карысць каштоўных папер з плаваючай стаўкай цяпер можа азначаць, што інвестары адмаўляюцца ад занадта вялікага бягучага даходу.
Больш падрабязная інфармацыя даступная на www.pssinvest.com, Выконвайце нас далей Twitter, Facebook, YouTube, і наш Instagram.